基金投资四种具体交易策略 |
| 天天基金网 2008-08-12 收藏本文 |
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买入并持有策略
好处：把握长期上涨大趋势，不因为短期波动改变长期目标。
缺点：有些平淡，少了些交易的刺激和乐趣；会错过可能非常不错的波段机会。
买入并持有策略适合于有着优秀管理能力的基金产品，无论熊市还是牛市，这种基金都能带来稳定的收益。贯彻买入并持有策略要求投资者有强健的心理，同时投资者要对所持有的对象非常了解，才能做到在市场的波动中始终对该基金信任如一。
定期定投策略
好处：分散投资时点，平均化投资成本；不需要过多关心市场变化，投资变得简单；投资起点低，本金逐渐投入积累，长期收益可观。
缺点：在持续上涨的牛市中收益不如一次性投资。
定期投资是一种投资策略，在基金投资中的应用就是定期定额投资，简称定投，这已经形成了标准化的金融产品。定期投资就是选定某种具有长期投资价值且价格波动较大的基金，在一定的期间内，不论股价是上涨还是下跌，都坚持定期以相同的资金购入该种基金。这种方式比较适合平时无暇关注股市的投资者。选择这种方式需注意三点： 一要选择绩优的开放式基金；二要有一个较长的投资期间。如果期限较短，效果将不很明显；三要该基金的净值波动幅度相对较大。
在海外成熟的金融市场上，有超过半数的家庭购买基金，而他们投资基金的方式通常都采用定期定额投资。从投资学角度看，资金经过长时间的复利投资，累积的效果会非常惊人。由此可见，单笔投资和基金定投在功能上有一定区别，前者以投资为主，后者兼具储蓄与投资双重功能，可以让人养成理财好习惯。
分批买卖策略
好处：在市场波动中可以把握投资的主动权，同时持有现金和基金，进可攻退可守；降低误判行情方向对收益造成的负面影响。
缺点：无法将收益最大化；掌握起来比较复杂。
分批买卖策略是指在不同的价位平均投入资金的策略，即在满足固定条件(如股市涨跌50个点或净值下跌10%)的情况下不断增加投资。这意味着在股市上涨时，投资者可以即时获得收益；而当股市下跌时，可以摊平成本，逢低加码。采取这种策略的投资者需要经常了解大势，至少要经常关心一下自己的基金净值。
具体来看，分批投资有两种操作方法，一种称为正金字塔，一种是倒金字塔。
正金字塔方法适应于股市上涨情况。投资者如果认为时机成熟，打算买某一基金，可以先用1/3的资金申购，如果买入后该基金净值出现上升，再在某价位(比如上涨10%之后)买进1/4的基金，如此在上涨中不断追加买入，直到某一价位"建仓"完毕。这就像一个"金字塔"，低价时买的多，高价时买的少，综合购买成本较低，赢利能力自然也就较强。
倒金字塔比较适合市场偏弱的情况。同样是上面的例子，先选择以1/4的资金申购，如果由于股市走弱，该基金净值不涨反跌，那么跌到某价位(比如下跌10%之后)买进1/3的基金，如此在下跌中不断追加买入，直至在低点"建仓"完毕。这就像一个"倒金字塔"，开始买的不多，越跌买的越多，这样可以拉低总体的申购成本。在市场中长期走牛，但短期风险较大情况下，采用"倒金字塔"法投资具有较好的市场适应性。
固定目标收益率策略
好处：自己设定目标，收益达到目标则让自己满意。
缺点：往往变化比计划快。
投资人自己设定一个固定目标收益率(如10%)的涨幅为获利目标，只要所购基金的涨幅超过10%，就立即予以卖出而不去考虑其它相关情况的变化。因此，投资者只要选择好基金公司和基金，有效地把握固定目标收益率的上下限，在恰当的时候购进，便很容易获取利润而无需考虑选时的难题。自然，这种策略对于强调落袋为安的投资者要相对适合些。
□ 万云 博时上海分公司
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