【投资建议】震荡市慎选基金 |
| 天天基金网 2008-07-18 收藏本文 |
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什么样的基金可以长期投资？什么样的基金公司值得信赖？我们认为，无论牛市熊市，选择基金公司的标准都是一样的，而经过了大幅调整后，基金公司的投资风格、风险控制能力、以及对投资者的责任感都更为明晰。
基金业绩好坏肯定是首要标准，如果投资者有时间，还要横向纵向的比较一下业绩，看看在同类基金中表现如何，是否跑赢了上证指数和同类基金，以今年上半年看，上证指数下跌48%，股票型基金平均下跌37.34%、混合型基金平均下跌34.4%，二类基金加权平均下跌36.3%。同时，还要和过往业绩做一下对比，不仅要看最近半年，还要看过去一年、两年的综合表现和排名。
基金规模大小与变化幅度也是不可忽视的，这些信息可以从基金定期报告中找到。基金规模是不是与业绩成正比？不一定，但有一点是肯定的，规模会影响基金的操作风格。一般来说，不管是对基金公司还是对基金而言，规模适中有利于管理，能够较好的贯彻既定的投资理念。一般说，规模较大操作风格会偏向保守，更偏重配置，类似于指数基金。规模小的公司比较偏激进，业绩波动大。
不仅如此，还要看业绩的变化幅度，持续稳定增长是一种良性状态；规模忽大忽小，尤其需要仔细分析，什么原因致使规模迅速放大？如果是因为过度营销，急切扩张规模造成了膨胀，而今年由于业绩下滑、净值亏损严重或者大额赎回造成规模急速缩小，那么需要引起投资者警惕。
再次，分析这家公司的营销思路。像不同性格的人一样，基金公司也有各自的“性格”，有的公司高调、张扬；有的低调、内敛，这反映出不同的公司文化。而对投资者来说，品牌固然重要，但更重要的是对投资者是否负责，言行是否始终如一。有投资者抱怨说，当初之所以买入基金，是受到了基金公司的“忽悠”，在行情好的时候利用市场的狂热气氛，鼓吹基金高收益、“黄金十年”，到跌的时候又说要“长期投资”“价值投资”，把投资者套在了高位。
不能否认，确有少数基金公司规模至上，为扩张规模而不惜牺牲业绩，但这不是基金业的全貌。即便在最疯狂的时候，也有基金公司保持着冷静，不参与大比例分红等营销活动、自动关闭旗下基金的申购、开展投资者教育工作，建议投资者谨慎投资，为投资者“降温”。总的来说，优秀的基金公司毕竟是少数，投资者需要仔细辨别。
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