2008年基金攻略：左手持矛右手执盾 |
| 天天基金网 2008-01-26 收藏本文 |
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过去两年中，一度被认为只赚不赔的基金，正逐步显示出其作为高风险投资品的另一面。
首先是本周公布完毕的2007年四季报基金季报让广大投资者大吃一惊。数据显示，去年四季度58家基金公司旗下341只基金总体亏损721亿元，且超过六成基金出现亏损。这是2005年6月底至今基金首次出现季度整体亏损。
而且基金净值下跌的苦日子还未完全终结，近一周来，177只股票型基金中仅有东吴动力等3只小涨，其余98%以上的股票型基金仍在持续缩水，跌幅最大的友邦红利ETF等净值下跌超过7%。
作为一个新基民，刘小姐心中的基金梦想随着自己资产缩水而逐渐破灭，刘小姐刚工作一年，去年末将自己攒的2万块钱买了指数型基金，现在已经亏了近20%。亏损之后还要不要买基金，该怎么投资基金，这些问题一直困扰着刘小姐。其实不少基民也和刘小姐一样有同样的问题：2008年该如何投资基金？特采访理财师及业内人士，多数人认为2008年基金投资面临着更大的风险，"投基"一定要攻守兼备，在持"矛"积极进取追求利润的同时，投资者要更多的用"盾"为自己挡住市场飞刀。基民们无论从投资心态，还是从投资策略上都应该有所调整--
心态：全面降低收益预期
面对去年四季度出现的深幅调整，不少基金公司采取了减仓的行为，据悉，股票型基金去年四季度仓位下降最多，平均下跌了2.02个百分点，14只股票仓位下降10%以上的基金全部是股票型基金，封闭式基金和混合型基金的加权平均股票仓位分别下跌1.77和0.84个百分点。基金的减仓行为折射了其对目前市场的谨慎态度，也预示了市场收益可能出现下滑。
银华基金基金经理认为，总体而言，业绩对股价的支撑作用在明显减低，出现业绩惊喜的可能性是越来越低了；加上周边股市动荡不安，国内宏调基调已定。在这些不利因素影响下，要期待股价大幅上涨，股指迅速创新高已经很不现实了。因此基金业绩非常难以出现去年前年动辄翻番的盛况，基金的平均收益会大幅下降，投资者对基金的预期也该降低了。
"在国外成熟市场，基金每年收益能达到15%已经很不错了。考虑到国内新兴市场的因素，国内基金今后每年能达到15-25%的收益就不错了。对基金的预期降低了，就能相对平和地对待目前基金净值的波动。"建设银行理财师宋璐认为。
品种：合理配置低风险基金
多数基民眼中只有高风险高收益的股票型基金，其实在基金家族中，也有大量风险低，适合谨慎投资者选择的品种，如债券基金和货币市场基金。从最近不同类别基金的表现也可看出低风险基金的优势：去年四季度开放型股票基金亏损额最大，达到468亿元；封闭式、混合型基金也都整体亏损；债券基金成为调整市中"避风港"，整体盈利21亿元，同期货币型基金盈利超过5亿元。
从去年整体收益情况看，2007年债券基金整体表现不错，平均净值增长逾15%，大大高于银行一年期存款利率。其中，融华债券以55.81%的全年回报率，稳居同类基金的第一名，而南方宝元、银河收益、长盛债券的同期回报率也都在42%以上。最近几天股票大跌，债券型基金可以说表现更显稳健，近一周一半债券型基金净值仍在上涨，下跌最大的也不到1.5%，而同期股票型基金跌幅在7%左右的不在少数。
货币市场基金是投资于货币市场的投资基金。货币基金买卖方便，相当于"3天通知存款"，一般情况只要提前2天卖出，第3天就可以取到钱（即"T+2"）。相当于"定期的利息，活期的便利"。并且，值得关注的是投资货币基金可享受免费免税。
债券基金和货币基金去年整体收益比不过股票基金，但其波动小，风险小的优势也是股票基金无法企及的。理财师建议，收益只求超过银行存款，风险承受力低的"基民"可以适当配置债券基金，而短期有大笔钱闲置，但随时可能取用的资金则可配置货币基金。
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