QDII产品走出“最坏的时候” |
| 天天基金网 2008-05-09 收藏本文 |
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一度因业绩不佳受到差评的QDII产品，近期喜事连连。一方面，各QDII基金净值集体上涨，工银全球的净值更是回到1元之上；另一方面，基金系QDII出现扩容潮，产品规模不断扩大。在经历了最初的疯狂、随后的失望之后，现在是投资者冷静看待QDII的时候了。
凸显避险功能
刚刚过去的4月，A股市场经历了冰火两重天，在这一个月先大跌后大涨的行情中，177只股票型基金4月平均净值上涨幅度不足3%。其中，近9成基金4月未跟上沪指的涨幅，而去年以来一直稳坐头把交椅的一只大盘基金，4月却在股票型基金中表现平平，净值下跌了7.15%。而受海外股市回暖影响，前期表现备受争议的QDII基金全面反弹，大幅超越其他基金。
种种迹象表明，在A股市场今年初的“补跌”之后，之前被市场认为“一无是处”的QDII基金正逐渐走出最艰难的时刻，5只QDII基金4月加权平均单位净值平均上涨了7.39%，为QDII基金自去年10月成立以来最大月涨幅。其中嘉实海外单位净值上涨9.24%，涨幅最大。上投亚太、华夏全球和南方全球分别上涨7.78%、6.52%和6.23%，今年2月14日成立、目前还处于建仓期的工银全球涨幅也达到4.76%，净值已回到面值1元之上。QDII基金分散单一市场风险功能发挥了作用，并连续3个月战胜国内股票型基金。
风险依然存在
当QDII基金捷报频传的时候，QDII理财产品却传来坏消息，一家著名外资银行的QDII理财产品，因持有贝尔斯登股票再加上半年来不佳的市场环境，自上市以来浮亏逾8%。
普通投资者对海外资本市场没有多大了解，通过QDII投资海外市场，除了受到整体大环境影响之外，不同产品的操作风格也会对收益产生非常大的影响。以QDII基金为例，在5月的第一周，嘉实海外份额净值下跌了2.7%，华夏全球微跌0.52%，工银全球微涨0.8%，上投亚太持平，而南方全球的周涨幅则达到了1.35%。究其原因，南方全球的大部分资产配置了被动投资的ETF指数基金，这无疑最大程度模拟海外市场的走势，而另外一些QDII基金则喜欢配置有中国因素的股票，如腾讯、百度、盛大，或者直接受惠于中国需求的原材料企业，如中海油、澳洲的铁矿石公司等，这些QDII基金的走势受到投资个股自身因素的影响比较大。由于各大QDII基金公布净值的时间不一，以上数据只供参考，具体请到相关网站上查询。
考虑汇率变动
海外资本市场在经过次贷危机的调整以后，目前大多数机构的观点是“最坏的时候已经过去了”。
对于还未购买QDII理财产品的人来说，投资之前需看懂产品，尤其是在人民币加速升值的大背景下，要考虑汇率变动带来的损失。投资者可参考其以往表现进行选择，新发QDII则要搞清楚其境外顾问、投资标的以及基金公司的人才配备状况。业内人士认为，投资者还是买老QDII基金好些，因为成本相对低，也知道其投资风格，而新发QDII的投资能力如何，其投资策略和投资范围与前期QDII有无区别等，都需要投资者耐心观察。
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