季凯帆：我的投资策略就是闲钱+长期投资+平和心态 |
| 天天基金网 2008-03-25 收藏本文 |
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第一只基金从免税政府债券基金开始
《基金观察》：还记得第一次投资基金是什么时候吗？
季凯帆：第一次接触个人理财，其实是被朋友忽悠的。一次朋友约我去他们家玩，本以为是PARTY，结果到那才知道是家庭理财产品推介会，而且有点直销的味道，需要发展会员。而理财产品就是共同基金。我对参加他们的销售网络没有兴趣，知识倒是长了一点。后来一方面经不住朋友的诱惑，自己对此也还有些兴趣，就踏上了“贼船”。
第一只基金是美国PUTNAM公司的一只免税政府债券基金。因为我当时希望选择一只低风险基金。这的确是一风险低的基金，好像从来没有亏过。这只从来没有亏过的基金，每个月都定期分红，而且还不用上税，年收益4%。
在晨星网苦练800多道习题
《基金观察》：做了几年基金投资，就能著书立说！看来你是个勤于学习的人？
季凯帆：投资债券基金两年后，突然我觉得为什么不稍微承担点风险，获得更大利益呢？我开始去PUTNAM公司网站学习基金知识，开始认真接触基金。
不瞒你说，我学得很辛苦。你想你第一次接触基金的时候，那些名词都够你受的，那还是中文的。我得去看英文的说明！开始也不知道什么资产组合，就选收益最高的基金。结果选了1只能源基金，2只国际基金(1只大盘股基金，1只中盘股基金)。
我当时上得最多的就是美国晨星网站。里面的“投资教室”有4部教材(股票、债券、基金和投资组合)，172个独立文章，800多道习题，全部让我翻了几遍。后来我还全部从网站上抠出来，打印装订，成了我的投资宝典。
华夏大盘就像探险车
《基金观察》：启蒙教育就从晨星开始，果然是“师出名门”。那你现在的海外基金组合能透露一下吗？
季凯帆：现在我的基金组合核心由3只美国市场基金组成，1只中盘平衡，1只大盘成长，1只大盘价值；另外拥有25%全球基金，包括12%的新兴市场基金(如拉美、俄罗斯、东亚等等)；还有1只卫生健康业基金。
《基金观察》：这两年A股牛市，国内基金你没买点儿？
季凯帆：不算货币基金，我从2006年春节左右进场保留到现在的基金也就4只，广发小盘、上投优势、易方达策略和富国天益，彻底抛弃的包括大成债券基金、银河收益基金、合丰成长(现在叫泰达成长)基金和华安宝利基金。对它们的持有都很短，基本没有超过3个月。
最初搭建投资组合时，债券只占小部分。由于是在交通银行开户，所以选择大成债券基金(当时晨星4星)、华安宝利、银河收益(均为5星配置型基金)、合丰成长基金(5星股票型基金， 2005年收益冠军)。
到4月份，我开始投资激进一点的股票基金，首先就把大成债券基金转换成上投阿尔法基金。
银河收益基金的申购是个错误，我没做太多研究，但从一季报上发现，其总资产只有6000多万。我记得如果1只基金不到5000万就要“关门”了，所以立刻把它抛弃。
后来，合丰成长基金变成泰达成长基金，整个湘财荷银基金公司股东都发生根本变化，公司和基金的名字也变更了。我不喜欢这种大变化，担心带来基金业绩动荡，所以转换成易方达积极基金。后来，泰达成长基金果然业绩下滑很快，从2007年3月份的5星基金跌到11月份的1星，业绩排名也从2005年的冠军跌到2006年12月的60、70位。
卖掉华安宝利，完全是嫌自己持有的基金太多，想集中投资广发系基金和上投摩根系基金。
《基金观察》：你去年最成功和最遗憾的投资能透露一下吗？
季凯帆：2007年最重要的决定是抛弃易方达积极，因为持续营销和基金封闭，没办法继续定投，但好像这是正确的选择吧！
遗憾的是，2007年初没有选择华夏大盘。它当时虽然在我的基金池里，但有很多疑虑。这些疑虑现在也还在，所以也不好说是遗憾。华夏大盘就像一辆探险车，偏重小盘股，走的是羊肠山路。如果选对路径，很可能发现世外桃源，但如果选错，风险很大。
“不要买新基金，不要买2号”
《基金观察》：有哪些基金是你铁定不投的吗？
季凯帆：我的投资策略就是闲钱+长期投资+平和心态。选择基金应注意选择老牌基金公司劲旅和具有明显基金风格的基金。不要找基金黑马；不要买新基金；不要买2号。
《基金观察》：1月、2月股市大跌，你有没有赎回？
季凯帆：我没有抛出任何一只基金。
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