跌买涨卖 基金波段操作热情不减 |
| 天天基金网 2008-08-25 收藏本文 |
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8月8日至19日，基金连续8日小幅增仓，8月20日则净卖出近40亿
进入8月份以来，A股市场继续延续前期暴涨暴跌的悲喜剧。奥运会开幕当天，上证指数下跌了4.47%，在阴雨绵延几天之后，受消息面影响，8月20日大涨7.63%，紧接着周四又来个下跌3.63%的突然袭击。
在这场剧目中扮演主角的公募基金随着市场的涨跌，演起了“跌则买涨则卖”的波段剧情。大智慧Topview数据显示，奥运会之后，基金连续8日净买入“溃于”1日的净卖出，真是演绎了“类游资”式的打法。不过，基金买入和卖出的动力都大不如前。
波段操作热情不减
8月8日奥运会开幕到8月19日，上证指数从2724.43点下跌至2344.47点，基金加仓的热情和获得金牌的激动“齐头并举”。这段时间，基金重仓股一路大跌，基金净值折损严重。8月12日，七成的偏股型基金净值跌破面值。上周三A股市场上涨了7.63%，基金在当日成为做空的最大主力。一放一收之间，尽显基金波段操作的风格。
根据大智慧Topview数据，在8月8日到8月19日期间，连续8天基金整体呈现连续净买入状态。最大净买入的一天为8月11日，基金席位净买入量高达56.69亿元。而从8月8日至8月18日这7个交易日中，平均每日净买入约28.95亿元。实际上，基金净买入的时间还可以提前到8月4日，除了8月5日，基金就一直在持续净买入。而券商营业部在8月间的行情中扮演着空头角色，在8月的前12个交易日中，净卖出了178.28亿元。也就是说，在股市继续趋势性下跌中，散户大举抛售，而以基金为代表的机构投资者则在逢低吸筹。
值得注意的是，8月份的机构资金持续净流入的天数，是自去年沪指见顶以来最长的一次。
受市场传闻的影响，8月20日，上证综指大涨7.63%。Topview资金流向显示，基金是做空的最大主力，当天整体净卖出了39.34亿元，当日参与交易的52家基金中仅有18家呈现净买入状态。散户是力挺大盘的主力，当日净买入了40.78亿元，而T类账号的保险资金整体呈现净卖出的状态，净卖出额达到了1.44亿元。
从上面的数据可以看出，基金在大盘暴跌期间持续净买入，逢低吸筹，而一旦大盘展开比较有力度的反弹，基金果断采取了获利回吐的策略。
买卖动力不如前期
相对于基金持续性流入的坚持，基金参与股市的热情动能在谨慎里徘徊。
根据topview数据显示，从8月4日到8月18日这11个交易日期间，买入量为519.654亿元，买出量为313.96亿元。但是对于前几个月的数据，买入和卖出量都明显下滑。6月4日到6月19日这11个交易日期间，买入量为560.57亿元，卖出量为516.15亿元。如果再把时间前移到4月4日到4月19日，这11个交易日中卖出量高达960.1亿元，买入量也将近600亿元。综合对比这些数据发现，虽然目前基金长时间持续性买入，但参与的量都不大。
对此，业内人士表示，这主要是因为基金对于后市仍然十分谨慎。一位基金经理也表示，目前不明朗的因素太多，后市还没有真正走出困局，目前小幅度的参与就可以了。从二季度数据来看，基金手中持有的现金和债券比例约为30%。到目前，这部分资金基本变化不大，随着市场大跌基金规模进一步缩水，基金经理能动用的资金不多。也有基金分析师认为，在暴跌时基金出现净买入不足为奇，由于目前不少基金仓位几乎是在60%底线运行，在市场暴跌时可能出现仓位被动降低，为补足仓位而被迫做多。
重仓股“涛声依旧”
“宁愿在上半场少买入一点，也好过在下半场抢筹。”深圳一位基金经理表示。
这段时间的持续流入更多体现出基金经理的这一态度，从整体资金流入的方向来看，主要投资于基金重仓、大盘股、中证100三大板块，其中银行业、次新股受到很大关注，基金无疑在为四季度提前做好整体布局。另外，中信证券、 中国平安、中国人寿 、中国联通、宝钢股份、武钢股份、中国石化的基金资金净流入量都超过3亿元。
银行、煤炭等行业也受到追捧。尤其是银行业，机构资金自8月6日起至8月18日持续净流入达188.93亿元。事实上，今年二季度基金大幅度减持银行股，而从7月份以来基金持续性加仓银行股。但8月20日股市出现大涨时，基金则净卖出。不过，最近次新股是基金净买入的重点，买入量达到50.7606亿元，这一蓄势显然是针对后市的。
“这一现象说明，基金在谨慎看好大盘反弹的同时，正在有选择地战略布局一些价值洼地明显的板块和个股。”深圳某基金经理表示， 作为市场最后的坚守者，基金重点对前期跌幅较大的金融、煤炭石油和钢铁等板块进行布局。
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