阳光私募基金悄然建仓 选股注重成长性 |
| 天天基金网 2008-08-23 收藏本文 |
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阳光总在风雨后，目前建仓是较好时机。
在前期股市跌破大家眼镜的时候，多只“阳光私募”产品已经悄然发行。据统计，从6月份至今，深国投12只私募信托产品开始募集，中国平安5只私募信托产品宣告成立。私募基金选择此时发行，是否意味着股市转机已现？记者采访时发现，很多私募人士对后奥运行情有一定的期待，但目前并没有大举建仓，多数仓位在30%左右。私募人士表示，虽看好未来行情，但目前并不具备大举建仓的条件，而在选股方向上，各私募基金也存在一定的分歧。
2800点附近开始建仓
很多私募人士表示，目前看来，市场确实存在机会。但因为预计到市场的反复性，所以都采取的还是比较谨慎的操作策略。深圳圆融投资公司执行董事冉兰告诉记者，他们认为目前还不是大举建仓的时机，因为整个经济环境的大势并不明朗，而且估计将会有一个振荡反复的过程。整个市场还缺少一个气氛，但考虑到市场估值目前的合理性，所以会选择在恰当的时机小幅度的加仓。总的来说，在坚持在价值投资的大原则下，会偏重于选时。”“我们会在恰当的时机在小范围内加仓，目前的仓位比例大概维持在30%左右。大盘每跌5%我们就加一点，大盘涨了我们就不动。”
和他持同样观点的私募人士不在少数，某私募投资总监此前对媒体表示：“我们公司一直在建仓，比如2800点到2500点建仓10%，2500点以下逐步增加仓位，越低越买。”
看好后奥运行情
奥运行情的落空令众多投资者失望，不过私募人士纷纷表现出对后奥运行情的乐观。冉兰告诉记者，之前就一直不看好奥运行情，不过奥运会后将出现明显的价值投资机会。一是目前市场估值比较合理，市盈率也在合理水平。二是从宏观面来看，国家的宏观经济政策从之前的紧缩到现在略有松动，宏观经济的走势将会逐步明朗。三是从资金来看，到了目前这个点位，大家都慢慢达成了一个共识，一旦市场趋势明朗，大部分资金就会涌入，从周三股市的暴涨就可以看出是有大量新资金介入，不过这期间会经历一个反复的过程。
选股注重成长性
在选股方向上，私募人士都把投资重点落在了有成长潜力的行业上。榕树投资管理有限公司首席执行官翟敬勇在“和讯曝中报”的访谈中谈表示，投资将集中在地产、金融、消费、服务类行业等有成长潜力的行业上，同时将关注高科技及医药行业。对于目前公募基金避之不及的地产股，翟敬勇却偏爱有加。他表示，中国整个经济周期没有改变，大的方向没有改变，第一城市化进程没有改变，第二家庭小型化趋势没有改变，刚性需求没有改变。在这种需求没有改变的情况下，对住房一定会有很大的需求。另外，虽然预计今年下半年中国房地产市场可能会进入最低谷。
冉兰则表示看好整体估值偏低、受宏观调空影响较小的行业，比如化工行业，农业，而小行业里的龙头企业也是他们选择的重点。不过对地产行业却并不不看好，他认为目前国家对于地产各方面的限制政策并没有松绑，地产未来的前景并不明朗。对于银行股，私募之间则没有大的分歧，一致认为银行股目前估值偏低，可以配置。翟敬勇表示，中国银行业渗透到每个家庭，刚刚处于起飞的过程，完全值得看好。
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