基金排名上蹿下跳 仓位仍是基金抗跌关键因素 |
| 天天基金网 2008-08-13 收藏本文 |
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8月8日和11日，A股市场遭遇连续大跌，沪深股指两个交易日累计跌幅均接近10%。在股指暴跌的影响下，开放式基金的业绩排名也出现了一些微妙变化。
最新统计数据显示，截至8月11日，偏股型基金(不含指数型)今年以来的整体排名和截至七月末的排名相比出现了明显的变化。第一集团(前十名)和殿后军团(后十名)的基金名单也有所改变，后者的变化更为突出。业内人士称，股市震荡时期，仓位水平和持仓结构仍是影响基金抗跌性的关键因素。
第一集团差距拉大
经过一轮暴跌之后，相比7月末，偏股型基金第一集团的名单和座次发生了一些微小变化。
国投瑞银融华取代华安宝利入主了第一集团，排在了所有220余只偏股型基金的第10位，而7月末排名第4的华安宝利滑落到了第19位。申万盛利配置、南方宝元、荷银风险预算仍然稳居前三位，兴业转债、华夏回报、博时平衡、德盛安心等基金均向前移动一位。
不过，前十名基金收益率差距明显。位居第一位的申万盛利配置今年以来的收益率为－9.29％，而排在第10位的国投瑞银融华收益率为－22.67％，相差了近14个百分点。而在7月末，这个差距为11个百分点。
殿后军团大换血
相比第一集团的波澜不惊，殿后军团的变化可谓跌宕起伏。
与7月末相比，截至8月11日，排在后十位的偏股型基金有4只是新面孔，分别是东方精选、新世纪分红、广发小盘和摩根士丹利基础，今年以来的收益率均在-48％至－51％之间。这4只基金滑落至殿后军团，多少会令投资者有些诧异。因为东方精选、广发小盘都是曾经的"明星基金"，而摩根士丹利基础在今年上半年表现突出，排在股票型基金前列。
4只基金"新晋"殿后军团，使得长信金利、大成创新、融通行业和天治核心成长4只基金逃离了排名后十位的命运，而殿后军团中的"老牌冠军"中邮核心成长和中邮核心优选，依然以－51.77%和－52.91%的收益率稳坐业绩排行榜最后两位。
基金抗跌性关键看仓位
在股市震荡时期，偏股型基金的仓位水平是影响其抗跌性的最关键因素。
据德圣基金研究中心最新测算的数据显示，目前业绩排名第一的申万盛利配置，上周五的股票仓位只有5.55％，这样的仓位水平，不仅在偏股型基金中为最低水平，甚至比一些债券型基金还要低，因此在股市暴跌时，它受到的影响是微乎其微的。同样，排在前十名的荷银风险预算、汇丰晋信2016等基金目前的股票仓位均不超过20％。
而排在后十名的基金普遍仓位较高，东方精选、光大量化核心等基金的仓位大多在85％以上。连续垫底的两只中邮系基金，也仍然保持高仓位运作，其中，中邮核心优选的仓位高达95.33％，位列偏股型基金首位。
除了仓位，持仓结构也是影响基金业绩的关键因素之一。殿后军团中的"新人"摩根士丹利基础在二季度表现出色，但7月份以来却持续垫底。观察持仓结构可以发现，该基金的行业配置非常集中，仅配置了采掘、电力、石油石化、信息技术四个行业，个股配置比例也相当高，因此，在股指的剧烈震荡中，该基金由于集中的资产配置承担了较大的损失。
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