业绩好赎回多 业绩差赎回少 |
| 天天基金网 2008-07-19 收藏本文 |
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数字显示，上半年全部开放式股票基金净赎回量达363.4亿份，在这股赎回浪潮中，有两个怪现象：一是盈利的基金也遭遇到了赎回；二是业绩好的基金被赎回反而较多。出现这种情况，与基民心态关系很大，一些较为谨慎的基民因担心被市场整体行情拖累而及时出局。
今年上半年，股票市场大幅下跌，伴随着越来越多的基金在近期公布二季报，基金遭遇赎回的传言也得到证实。根据银河证券基金研究中心发布的数字显示，上半年，全部开放式股票基金净赎回量达363.4亿份。其中，广发和长信在二季度赎回份额达到23.94亿份和18.13亿份。
上半年基金净赎回363.4亿份
在这股赎回浪潮中，出现了两种怪现象：一是盈利的基金也遭遇到了赎回，比如前期表现尚佳的债基；二是业绩好的基金被赎回较多，业绩不好的基金赎回反而较少。
统计数据显示，截至2008年6月30日，共有415只证券投资基金正式运作，资产净值合计20867亿元，份额规模合计22853.27亿份。上半年，股票型基金的数量从264只增长到287只，但资产净值却从29434.97亿元减少到17404.63亿元，共减少了12030.34亿元。银河证券研究中心分析认为，造成股票型基金资产净值大幅减少的主要原因是A股的大幅下跌，以及上半年基金实施了金额较大的分红，除此之外，部分基金的净赎回金额也是重要原因。
具体来看，扣除封闭式基金后，股票方向基金的份额规模从18330.13亿份减少到18260.57亿份，份额减少了69.56亿份。其中2008年新发股票方向基金24只，份额合计293.84亿份。综合计算可比口径，上半年股票型基金份额实际减少363.4亿份。
债基盈利也遭遇赎回
市场整体状态不佳，基金净值缩水，无疑是基金遭遇赎回的重要原因。但是，记者发现，即使是在上半年表现优于股票型基金的债券型基金也同样遭遇了基民们毫不留情的赎回。
昨日，工银瑞信增强收益债券型证券投资基金A类（以下均称“工银强债A”）公布了其2008年第二季度报告。报告显示，该基金在报告期内赚取净利润0.61亿元，净值增长率达到1.30%，明显优于众多股票型基金，但是，在份额方面，申购的数量却明显少于赎回的数量。
报告显示，该基金期初份额为43.35亿份，期末份额缩减到40.05亿份。报告期内，申购份额为4.53亿份，赎回份额为7.83亿份。赎回比申购多出3.3亿份。
该基金经理杜海涛表示，在二季度持续的准备金调整、6月中下旬欧洲央行及部分新经济体的加息以及国内油、电价格调整加大和国内市场加息预期等因素的综合作用下，6月中旬以来，债券市场收益率曲线呈现明显上升趋势。其中，中长期国债收益率回升幅度加大，3年期央行票据一二级市场收益率出现严重倒挂，信用利差有所扩大。
记者看到，按照市值占基金资产净值的比例，工银强债A在当期期末排在前5名的债券则恰好是国债和央行票据。其中，07国开22市值9.99亿元，占比15.64%。08央行票据17、08央行票据23、08央行票据50、07央行票据92的比例也都在7%以上。
业内人士分析认为，出现这种情况，与基民心态关系巨大，一些较为谨慎的基民会担心被市场整体行情拖累，及时出局。
基金经理陷两难处境
二季度的基金报告还呈现出这种怪现象：部分业绩好的基金赎回份额较多，业绩不好的基金遭遇赎回份额反而较少。
数据显示，二季度中，博时增长的收益率为-13.99%，在开放式基金中排名第152位。根据博时增长二季度报告，报告期内，该基金总申购份额为3亿份，总赎回份额达到10亿份，净赎回7亿份。 而排名第273位的广发聚丰，二季度收益率为-20.83%。二季度报告期内，该基金总申购份额15亿份，总赎回份额21亿份，期内净赎回6亿份。
一位基民告诉记者：“我投资了5万元，现在亏了将近2万元，现在要我赎回，我会不甘心。”部分基民在被套牢后无法动弹，也是继续持有的原因。有基金经理表示，在目前局面下，基金经理面临两难局面，压力巨大。如果基金回升到面值以上，将再次面临赎回压力。但是，假如下半年基金业绩表现仍无起色，仍可能导致投资者割肉出局。
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