A股暴跌 基金借机调仓 |
| http://www.tiantianjijin.org 2008-01-23 天天基金网 |
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1月16日，黑色星期三——上证指数暴跌153.18点，连破5400点、5300点关口，下跌2.81%。
1月17日，黑色星期四——继续暴跌138.98点，一度跌破5200点、5100点关口，下跌2.63%。
其中，基金重仓股堪称下跌主力。
次级债危机“砸出”花旗银行98.3亿美元巨亏，接踵而至的上调存款准备金率，将获利盘众多已现调整压力的A股牵入深幅调整的境地。事实上，据本报了解，这与基金的出货与调仓行动不无关系。
基金调仓
1月15日，受“花旗单季巨亏98亿美元震动全球股市”的消息以及受投资者担心美国经济前景的影响，纽约股市三大股指跌幅全部超过2%，其中道琼斯指数下跌277.04点。当日沪综指低开于5395.28点，较前日低开48点。
之后，A股就陷入暴跌之中。
1月16日，上证指数以5290点收盘，暴跌153.18点，亚太地区主要股市亦纷纷大幅下跌。
1月17日，央行2008年首次上调存款准备金率0.5个百分点至15%。A股再次陷入暴跌之中。
A股跌势汹汹，与公募基金及私募基金的撤离和调仓有着很大关联。
“10%是外在因素，90%还是A股市场自身因素导致。”长盛基金一位基金经理向本报指出。
上海一位基金经理透露，目前，该基金公司的仓位保持在70%-80%的区间，谨慎但并不低，目前调换一些品种，对周期性行业诸如有色、钢铁有所减持，而增加了一些抗通胀品种，例如零售、医药、化工等。
该基金公司研究总监表示，此次调整虽然很大程度上是受美国经济的影响，但是并不意外，也有A股市场自身的原因，从去年11月底到今年1月初，市场从4800多点回升至5500点，已有不少个股涨幅很高，调整的压力相当大，他认为，一季度还会出现比去年此时更强的波动，短期内将是一个震荡下行的格局。
这仅仅是机构借机撤离与调仓的一个缩影。
从近4个交易日的行情看，上证指数累计下跌6.07%，其中基金重仓股是下跌主力。统计显示，基金重仓股板块金融行业大跌7.44%，房地产行业跌7.06%，石油行业跌6.82%，钢铁行业跌6.7%。
北京一位私募基金经理表示，私募基金是在调仓，有些甚至做出出货选择；但从行情看，明显是公募基金出货的要多。“毕竟不少股票有了较大涨幅，特别是一些基金重仓股。板块的轮动和题材股的轮动是存在的，公募基金也会随风而动，寻找风险更小的板块和题材股，甚至出货。”
事实上，本月初，基金的出货与调仓行动就已开始。
来自上交所的席位交易数据显示，在1月2日至7日的5个交易日里，进入个股交易金额前十名的基金专用席位总净卖出额为51.1386亿元。这与2007年最后一周净流入44.8亿元的交易态度截然相反。
同时，1月17日大跌当中，仍有不少强势个股创出历史新高。当天的沪深交易所的成交龙虎榜显示，机构在大举吸筹扬龙化工、超声电子这类非主流的三线蓝筹股。这或许也从一定程度上表明了机构的风格转换。
德胜基金研究中心提供的最新数据显示，上周基金未见明显减仓，结构性调仓仍是基调。基金在操作方向上分歧比较明显，选择减仓的基金数量多于增仓基金数量。
1月18日测算数据显示，股票型基金平均仓位为82.2%，相比前周略降0.6%；偏股混合型基金平均仓位78.88%，相比前周下降1.07%；配置混合型基金平均仓位72.48%，相比前周略降0.25%。
德胜基金指出，自去年12月以来，中等市值的蓝筹股、中小盘成长股成为基金增仓的主要对象；而在行业配置上，主流行业之外的医药、食品、通讯、交运都是可能的重点。
A股难独善其身
次级债危机的扩大及美国经济放缓甚至衰退所带来的影响，面对周边股市的下挫，A股难以独善其身。
高盛首席经济学家梁红在1月17日的汇添富基金投资策略会上表示，现在美国经济在往下走，中国在宏观调控，这其中实际上是因为过去几年积累的宏观矛盾没有很好解决。“今年不敢说是一个总的爆发，至少这些矛盾到了一个有很多问题不得不解决的情况。”
1月18日，随着花旗银行巨亏，华尔街巨头美林公司也宣布减记115亿美元的坏账及衍生金融资产，并报告四季度重大亏损，亏损额高达100亿美元。
“在这种情况之下，全球经济放缓与美国经济放缓将带来的出口负面影响不可小视。”北京一位基金经理向本报表示。
据本报了解，基金公司多数表示对于一季度行情谨慎乐观，基金目前的仓位似乎普遍不高。
中信证券一位营业部的副总表示，由于对2008年A股的不确定，旗下有些大资金客户甚至已放弃二级市场，直接参与新股申购的行列中了。
深圳龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰表示，未来几周市场方向都不十分明确，总体上可能将震荡下行，他的策略是原则性保持半仓。前些天，他已减持了一些前期涨幅较大的获利股，而金融、地产这两周内已经彻底清掉。他表示短期内都不会关注银行、地产股，如果有前期已经估值过高的消费类、中小板个股出现较大跌幅，将会是买进的机会。
南方基金策略报告认为，2008年的市场面临着更难的起点，将对今年的A股市场持谨慎态度。此外，仓位控制、时点把握也是重要环节。
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