加强销售机构职责 合适的基金卖给合适的投资人
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| 天天基金网 2007-10-22 收藏本文 |
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现在，如果作为首次投资基金的投资者去银行申购基金的时候，银行的销售人员可能首先要给你做一份问卷调查，内容包括你的风险承受能力、投资期限、投资经验等问题。这就是证监会日前颁布的《基金销售适用性指导意见》所起的作用。
加强销售机构职责
根据《意见》内容，基金销售机构的职责和责任将进一步强化，基金销售机构的作用也并不仅仅是把基金产品销售出去。
而在该指导意见没有颁布前，有时发生的事情往往是基金销售人员把风险较高的基金产品卖给了风险承受能力较小的投资者，比如部分投资者本来要买债券型基金产品，但是基金销售人员给他推荐了股票型基金，有时部分投资者甚至把家中所有的积蓄用来申购风险较大的股票型基金，但是基金销售人员却没有尽到提示风险的职责。
但是该指导意见发布后，基金销售机构必须得建立基金销售适用性管理制度，包括对基金管理人进行审慎调查的方式和方法，对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式或方法，对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法，对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。
强化调查和基金风险评价
指导意见颁布后，销售机构得尽到对基金管理人进行审慎调查并做出评价的职责，基金管理人在选择基金代销机构时，也应当对基金代销机构进行审慎调查。
一方面，基金代销机构对基金管理人进行审慎调查，需了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。
另一方面，基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查，了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。
除了销售机构和基金管理互相调查外，对基金产品的风险评价是《意见》的一个重要方面。其中，对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。基金产品风险应当至少包括三个等级：一是低风险等级；二是中风险等级；三是高风险等级。
重视基金投资者的风险承受能力
《基金销售适用性指导意见》的另外一个重要内容就是强化对基金投资者风险承受能力调查和评价。
根据指导意见，基金销售机构对基金投资人的风险承受能力类型的评估应当至少包括三个类型：保守型、稳健型、积极型。基金销售机构应当在基金投资人首次开立基金交易账户时或首次购买基金产品前对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价，对已经购买了基金产品的基金投资人，基金销售机构也应当追溯调查、评价该基金投资人的风险承受能力。
而基金销售机构对基金投资人风险承受能力的调查应当至少了解基金投资人的投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平。
一家基金公司的市场部人士也表示，基金销售适用性指导意见的内容和要求无论对于基金投资者、还是基金公司，都是一个好事情：一方面，基金持有人明白他所持有的基金特点和风格以后，对于基金产品会更加有信心，不会为市场短期的波动所左右；另一方面，基金销售适用性指导意见的内容其中很大部分也是他们基金公司进行投资者教育的重要内容，在基金销售机构强化这部分内容以后，基金持有人会进一步加深对基金产品的认识和了解，明白他的投资预期。
证券时报 杜志鑫
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